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CAPITAL CIRCULANTE REAL Y NECESARIO

CAPITAL CIRCULANTE REAL Y NECESARIO

Es uno de los conceptos que todo financiero que se precie tiene que dominar, tener muy en cuanta y ver su evolución.

Voy a tratar de explicarlo de una manera muy sencilla y didáctica.

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Capital Circulante Real

¿Qué es el Capital Circulante real?

Son las necesidades de inversión que tiene toda empresa de financiar el ciclo vital o lo que se llama PMM (Periodo Medio de Maduración), que no es otra cosa que el tiempo que transcurre desde que invertimos en una unidad de producto o de fabricación hasta que esta unidad es cobrada. Ahí tenemos un tiempo que debemos de tener un cash, dinero, para el normal desarrollo de la explotación de nuestra empresa.

Aquí tenemos que determinar el plazo medio de materias primas, productos terminados, de cobro a nuestros clientes, y restar el periodo que nos conceden nuestros proveedores en pagarles.

El capital circulante real se calcula simplemente con la fórmula AC-PC (Activo Corriente – Pasivo Corriente), o lo que es lo mismo sumar los saldos de materias primas, productos terminados, de clientes y restar el saldo de proveedores.

Es importante ver la evolución mes a mes de esta cifra o de este Capital Circulante Real.

¿Qué es el Capital Circulante Necesario?

Bien, pues aquí somos los Directores Financieros, principalmente los que tenemos que orquestar o mejor dicho optimizar ese ciclo de explotación. Pregunto, ¿Es el plazo medio de nuestras materias primas el ideal, el óptimo? ¿Tenemos claro las existencia mínimas necesarias?, y las mismas preguntas para los plazos de cobros, pagos.

Tenemos que optimizar todos estos plazos, acortando los que afectan a nuestro Activo Corriente (materias primas, productos acabados, clientes) y alargando lo que afecta  a nuestro Pasivo Corriente (proveedores). Y de esta manera es obvio que disminuiremos las necesidades de capital, o lo que es lo mismo el ratio AC-PC disminuirá.

Así pues, otro “must” para el Director Financiero será determinar cuáles es el Capital Circulante real y optimizarlo para disminuirlo (Capital Circulante Necesario), así necesitaremos menos inversión, y supondrá un ahorro en costes, ya que financiaremos menos capital circulante.

Espero que este breve post pueda ayudaros a controlar este indicador, fundamental también como un KPI (indicador clave) para el Cuadro de Mando Integral.

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PLANIFICA TU TESORERIA

PLANIFICA TU TESORERIA

Otra de la herramienta que para mí es imprescindible en el management y en todas las empresa, por pequeñas que sean es la de hacer planificaciones de tesorería todos los meses (o en menos tiempo, dependerá de las necesidades de cada empresa, yo he llegado a realizar previsiones de tesorería cada semana).

PLANIFICA TU TESORERIA
PLANIFICA TU TESORERIA

Planificar, hacer previsiones es uno de los ejercicios que mas repiten los CFO (Directores Financieros), y es absolutamente imprescindible que lo hagan, y sobre todo en los últimos tiempos, que cada vez son más cambiantes.

¿Qué es Planificar tu tesorería?

Es hacer previsiones a un tiempo vista para ver cómo queda tu tesorería.

Yo aconsejo hacer una planificación anual, una vez aprobado el presupuesto de ingresos y gastos, y luego todos los meses hacer planificaciones a 4 meses vista.

¿Para qué sirve, cuál es su objetivo?

“Prevenir es curar”. Sirve para ver si en un futuro cercano, meses, tu empresa puede tener un déficit de tesorería, y es en este momento, unos meses antes, cuando tienes margen de maniobrabilidad para anticiparte al problema y buscar la solución más adecuada y al menor coste.

Por ejemplo, si preveo que en noviembre voy a tener un déficit de 150.000€, hoy mismo después de comentarlo con gerencia, me pongo a buscarlo, trato de anticipar cobros, retrasar pagos, buscar una financiación de circulante con la banca, etc.

¿Qué beneficios obtengo haciendo mis previsiones de tesorería todos los meses?

Son varios los beneficios que obtengo:

  1. Me anticipo a problemas, con lo que el desasosiego y estrés es menor.
  2. Seguro que consigo la solución a un coste menor, que si hubiese tenido que actual de manera urgente (sin no hubiese planificado)
  3. Confianza y tranquilidad que tiene la Dirección de que la situación está controlada
  4. Imagen cara a terceros, no acudimos a la banca desesperados, o alguna otra maniobra rápida que nos dé una mala imagen de no estar organizados, de no planificar.
  5. Puedo incluso sacar algún rédito, si tengo una situación relajada, puedo negociar pagos pronto pago con proveedores y conseguir descuentos (mejoro mis resultados y además doy confianza a mis proveedores y terceros-empresas de crédito, por ejemplo-)

 ¿Cómo hago una Planificación de tesorería?

Pasos:

  1. Pongo saldos de hoy de mis bancos
  2. Pongo las previsiones de cobros, teniendo en cuenta los pagarés que tengo en casa, y lo que está pendiente de cobrar de nuestros clientes y las futuras ventas
  3. Idem con los pagos
  4. Pongo los pagos recurrentes, los que se repiten todos los meses, p.e. la luz, nóminas, etc.
  5. pongo las operaciones de financiación, pago préstamos, etc.
  6. Pongo si tengo que hacer nuevas inversiones o desinversiones

Y al final obtengo el flujo neto final.

Ese flujo será el que me dirá si tengo superávit o déficit, y actuar en consecuencia como antes hemos comentado.

Todas, todas las empresas, por muy pequeñas que sean deben de utilizar una planificación similar a la que planteo, es una herramienta muy importante para la buena marcha de la empresa. Ese es mi consejo.

No es necesario comprar una aplicación cara, yo en la mayoría de las empresas trabajo con un excel, y es muy económico, práctico y rápido.

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NECESIDADES OPERATIVAS DE FONDOS (NOF) y FONDO DE MANIOBRA(FM).

NECESIDADES OPERATIVAS DE FONDOS (NOF) y FONDO DE MANIOBRA(FM).

 

En anterior post definiamos conceptualmente a las NOF y al FM.

En este post vamos a exponer un caso práctico para entender mejor estos conceptos y su relación.

Recordemos conceptos de manera rápida:

1-¿Qué son las NOF?

Es la cantidad de fondos necesarios  o capital circulante que necesita la empresa para invertir para que funcione su negocio, restando la financiación espontánea que generan las propias operaciones (Proveedores…)statistics-706379__180

NOF= Existencias+Saldos clientes a cobrar-saldos cuentas a pagar.

2-¿Qué es el Fondo de Maniobra?

Si las NOF son un concepto de inversión, el FM es un concepto de financiación.

El FM son los excesos de fondos a largo plazo o recursos permanentes (fondos propios y deudas largo plazo) por encima del inmovilizado neto.

FM= Recursos permanentes-Activo neto no corriente o fijo. (más…)

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