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CAPITAL CIRCULANTE REAL Y NECESARIO

CAPITAL CIRCULANTE REAL Y NECESARIO

Es uno de los conceptos que todo financiero que se precie tiene que dominar, tener muy en cuanta y ver su evolución.

Voy a tratar de explicarlo de una manera muy sencilla y didáctica.

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Capital Circulante Real

¿Qué es el Capital Circulante real?

Son las necesidades de inversión que tiene toda empresa de financiar el ciclo vital o lo que se llama PMM (Periodo Medio de Maduración), que no es otra cosa que el tiempo que transcurre desde que invertimos en una unidad de producto o de fabricación hasta que esta unidad es cobrada. Ahí tenemos un tiempo que debemos de tener un cash, dinero, para el normal desarrollo de la explotación de nuestra empresa.

Aquí tenemos que determinar el plazo medio de materias primas, productos terminados, de cobro a nuestros clientes, y restar el periodo que nos conceden nuestros proveedores en pagarles.

El capital circulante real se calcula simplemente con la fórmula AC-PC (Activo Corriente – Pasivo Corriente), o lo que es lo mismo sumar los saldos de materias primas, productos terminados, de clientes y restar el saldo de proveedores.

Es importante ver la evolución mes a mes de esta cifra o de este Capital Circulante Real.

¿Qué es el Capital Circulante Necesario?

Bien, pues aquí somos los Directores Financieros, principalmente los que tenemos que orquestar o mejor dicho optimizar ese ciclo de explotación. Pregunto, ¿Es el plazo medio de nuestras materias primas el ideal, el óptimo? ¿Tenemos claro las existencia mínimas necesarias?, y las mismas preguntas para los plazos de cobros, pagos.

Tenemos que optimizar todos estos plazos, acortando los que afectan a nuestro Activo Corriente (materias primas, productos acabados, clientes) y alargando lo que afecta  a nuestro Pasivo Corriente (proveedores). Y de esta manera es obvio que disminuiremos las necesidades de capital, o lo que es lo mismo el ratio AC-PC disminuirá.

Así pues, otro “must” para el Director Financiero será determinar cuáles es el Capital Circulante real y optimizarlo para disminuirlo (Capital Circulante Necesario), así necesitaremos menos inversión, y supondrá un ahorro en costes, ya que financiaremos menos capital circulante.

Espero que este breve post pueda ayudaros a controlar este indicador, fundamental también como un KPI (indicador clave) para el Cuadro de Mando Integral.

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DIRECCION FINANCIERA, EL DIAGNOSTICO ECONOMICO Y FINANCIERO

DIRECCION FINANCIERA, EL DIAGNOSTICO ECONOMICO Y FINANCIERO

“¿DOCTOR CÓMO ME ENCUENTRO?”

Diagnóstico Económico Financiero en una Pyme o Micro pyme

Cuando realizo un DEF (Diagnóstico Económico Financiero) en una empresa tengo la sensación de ser un médico. Al fin y al cabo estamos analizando, estudiando cuál es la situación del enfermo o no enfermo (la empresa).

Es cierto que al tener estas sensaciones estoy evocando mi profesión frustrada, me hubiera gustado ser médico, pero ya que soy economista al realizar un Diagnóstico Económico Financiero me pongo la bata de doctor.direccion-de-marketing_23-2147506555

Cuando una persona va a visitar a un enfermo es, o bien porque está enfermo, o simplemente porque quiere asegurarse de que está bien, en algunos casos el doctor a un paciente sano le puede recomendar un régimen determinado por que tiene colesterol, o cualquier otro síntoma que si lo trata asegura su vida más tiempo y con mayor calidad.

Lo mismo hago cuando voy a una empresa y realizo un Diagnóstico Económico Financiero.

El Diagnóstico Económico Financiero (DEF) tiene un doble objetivo:

  1. Analizar una serie de datos internos de la empresa:

1.1.Análisis patrimonial, ratios como la liquidez, solvencia, endeudamiento (su evolución),  etc., la Evolución de las NOF (Necesidades Operativas de Fondos), etc.

1.2. Análisis económico. Evolución de las ventas, los Márgenes Brutos, Gastos fijos (arrendamientos, reparaciones, profesionales indep., personal, etc.) el BAI (Beneficio Antes Impuestos), el EBITDA (Beneficio Operativo, o beneficios antes de amortizaciones, intereses, provisiones y depreciaciones), el Cash Flow, el Punto Muerto o Break even, y las rentabilidades ROI (rentabilidad de los activos) como la ROE (rentabilidad de los accionistas).

Todos estos análisis de ratios y datos se ven comparativamente durante un número determinado e periodos para ver su evolución, para así sacar las conclusiones oportunas y tomar las acciones de mejora para tu empresa. Esto nos da una idea clara de qué cosas son las que deberemos de mejorar, marcamos unos objetivos y tratar de implantar las medidas apropiadas para alcanzar dichos objetivos, profesionalizando nuestro negocio.

2.Un análisis de la competencia.

Recuerdo con qué ansiedad mi CEO, cuando estaba trabajando en una empresa industrial como Director Financiero,  y cada semestre le tenía que reportar este análisis de la competencia donde le aportaba información concluyente de por ejemplo que nuestra empresa tenía un plazo de cobro inferior a la competencia, al día siguiente ya pregonaba esa ventaja competitiva, alardeando y al mismo tiempo marcando nuevas pautas en sus comerciales “ podéis utilizar como argumento de venta  que les concedéis un plazo de cobro mayor a vuestros clientes, pero quiero un incremento de ventas de mínimo el 15%.”

Luego ya tenía yo que tratar de inculcarle que el tener un plazo de cobro bajo era una gran ventaja y que teníamos que seguir en esa línea.

Un Diagnóstico Económico Financiero de la competencia nos aporta una gran información para competir mucho menor, para ser más rentables, etc.

Así pues de todas aconsejo que los empresarios, autónomos, pymes, micro pymes realicen todos los años mínimo 2 Diagnóstico Económico Financiero en el año (uno en junio y otro al cierre de diciembre).

Las ventajas que le pueden llegar a aportar son muchas.

 

 

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Diagnóstico Económico Financiero

“¿DOCTOR CÓMO ME ENCUENTRO?”

Diagnóstico Económico Financiero en una Pyme o Micropyme

Cuando realizo un DEF (Diagnóstico Económico Financiero) en una empresa tengo la sensación de ser un médico. Al fin y al cabo estamos analizando, estudiando cuál es la situación del enfermo o no enfermo (la empresa).

Es cierto que al tener estas sensaciones estoy evocando mi profesión frustrada, me hubiera gustado ser médico, pero ya que soy economista al realizar un Diagnóstico Económico Financiero me pongo la bata de doctor.

Cuando una persona va a visitar a un enfermo es, o bien porque está enfermo, o simplemente porque quiere asegurarse de que está bien, en algunos casos el doctor a un paciente sano le puede recomendar un régimen determinado por que tiene colesterol, o cualquier otro síntoma que si lo trata asegura su vida más tiempo y con mayor calidad.

Lo mismo hago cuando voy a una empresa y realizo un Diagnóstico Económico Financiero.

El Diagnóstico Económico Financiero (DEF) tiene un doble objetivo:

  1. Analizar una serie de datos, ratios, comparativamente en la empresa durante unos años (mínimo 3 años). En este análisis vemos la evolución de las ventas, el margen bruto, el Umbral de Rentabilidad, el Periodo Medio de Maduración, ratios como la liquidez, solvencia, endeudamiento (su evolución),  etc. Esto nos da una idea clara de qué cosas son las que deberemos de mejorar, marcamos unos objetivos y tratar de implantar las medidas apropiadas para alcanzar dichos objetivos, profesionalizando nuestro negocio.
  2. Un análisis de la competencia.

Recuerdo con qué ansiedad mi CEO, cuando estaba trabajando en una empresa industrial como Director Financiero,  y cada semestre le tenía que reportar este análisis de la competencia donde le aportaba información concluyente de por ejemplo que nuestra empresa tenía un plazo de cobro inferior a la competencia, al día siguiente ya pregonaba esa ventaja competitiva, alardeando y al mismo tiempo marcando nuevas pautas en sus comerciales “ podéis utilizar como argumento de venta  que les concedéis un plazo de cobro mayor a vuestros clientes, pero quiero un incremento de ventas de mínimo el 15%.”

Luego ya tenía yo que tratar de inculcarle que el tener un plazo de cobro bajo era una gran ventaja y que teníamos que seguir en esa línea.

Un Diagnóstico Económico Financiero de la competencia nos aporta una gran información para competir mucho menor, para ser más rentables, etc.

Así pues de todas aconsejo que los empresarios, autónomos, pymes, micro pymes realicen todos los años mínimo 2 Diagnóstico Económico Financiero en el año (uno en junio y otro al cierre de diciembre).

Las ventajas que le pueden llegar a aportar son muchas.

 

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